香港私募基金合规运营Q&A

香港私募基金合规运营的“路线图”内地资管人“出海”实务宝典内容丰富 实操性强 前瞻价值

本书对照香港证监会的监管要求和行业内的实践惯例，以50个问答的形式全面、系统地梳理了在香港运作私募基金的各个方面，包括业务牌照的取得、私募基金的设立、募集、投资、交易、运营、风险管理及日常合规等事项，并就中国内地和香港乃至不同法域有关私募基金的法律框架、监管、交易方式等多个方面加以比较，向中国内地资产管理从业者赴香港从事私募基金展业提供了合规框架和路线图，是内地资产管理人“出海”的一本必备的实务指南。

秦子甲，景林资产合规负责人，兼任中国证券投资基金业协会法制与自律监察专委会委员、上海仲裁委员会和上海国际经济贸易仲裁委员会仲裁员、华东政法大学国际金融法律学院校外导师；独著《私募基金法律合规风险管理》（法律出版社2017年版）、《基金治理：全球观照与中国实践》（北京大学出版社2022年版）；合著《私募基金视野中的资本市场行为底线》（第一作者，法律出版社2018年版）；另在《证券市场导报》、《证券法律评论》、《商事法论集》、《投资者》等学术类刊物上发表论文多篇。吕思雨，对冲基金协会（Hedge Fund Association）香港董事，在亚太从事合规咨询逾十年，为中国香港证监会监管的持牌金融机构、新加坡金管局的授权金融机构以及在中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人提供亚洲地区合规监管与风险管理咨询服务；定期为中国内地、中国香港、新加坡以及澳大利亚知名基金管理机构提供合规培训；亦受邀参与监管政策的反馈和行业监管新规的讨论，是金融论坛的常邀演讲嘉宾。

目　　录第一部分PART Ⅰ牌照与资格Q1　在香港从事私募证券基金管理业务需要什么牌照？Q2　从事私募股权投资业务是否需要9号牌？Q3　是否可以通过“买壳”获得9号牌？Q4　向SFC申请9号牌的私募机构需要具备哪些基本条件？Q5　什么是MIC？Q6　如何理解SFC提到的“适当人选”？Q7　向SFC申请9号牌执业的个人需要具备哪些基本条件？Q8　内地个人在香港持牌（9号牌）需要参加何种考试？第二部分PART Ⅱ发起设立私募基金及专户Q9　香港市场中的私募证券投资基金及其架构有哪些要点？Q10　发起设立一只基金需要哪些中介机构，其各自的职能是什么？Q11　发起设立一只基金需要签署哪些核心法律文件，其各自的主要内容是什么？Q12　设立一个专户，法律上有哪些要点？Q13　谁是基金管理人的“客户”？第三部分PART Ⅲ基金募集及投资者认购流程Q14　什么是专业投资者？Q15　私募基金的投资者认购基本流程是怎样的？Q16　在香港推介私募基金应注意什么？Q17　跨境推介、销售私募基金有哪些事项需要注意？Q18　如何开展KYC？Q19　何时触发及如何履行投资者适当性管理义务？Q20　基金募集中的反洗钱/反恐怖融资要点有哪些？Q21　私募基金募集中的代销应注意哪些事项？Q22　机构投资者投资私募基金前会尽调哪些内容？第四部分PART Ⅳ基金的投资与交易Q23　境外证券交易机制有何特点？Q24　什么是Best Execution？Q25　什么是公允分配买卖盘（fair allocation）？Q26　什么是“软美元”？Q27　港股权益披露的要点是什么？Q28　港股卖空、证券借贷应注意哪些事项？Q29　算法交易（algorithmic trading）应注意哪些问题？Q30　证券交易的记录和留痕须注意哪些问题？Q31　香港有哪些主要的违法证券交易行为？第五部分PART Ⅴ基金的运营与风险管理Q32　私募基金托管有哪些值得注意的地方？Q33　私募基金信息披露和估值需要注意的点有哪些？Q34　私募基金运营还涉及哪些主要问题？Q35　私募基金的风险管理应注意哪些事项？Q36　如何应对内幕交易的合规风险？Q37　如何应对“专家系统”相关风险？Q38　如何应对环境风险及ESG责任投资问题？第六部分PART Ⅵ私募基金管理人及持牌人员的合规事项Q39　作为持牌机构的私募基金管理人有哪些日常合规要求？Q40　私募基金管理人需要向SFC报告哪些事项？Q41　持牌人员及私募基金管理人的高管应遵守哪些合规要求？Q42　私募基金管理人的员工能从事证券交易吗？如何管控？Q43　私募基金管理人需要哪些内部管理制度？Q44　私募基金管理人开展风险管理有哪些合规要求？Q45　私募基金管理人在反洗钱方面有哪些合规要求？Q46　私募基金管理人展业中有哪些重要的利益冲突？如何管理？Q47　私募基金管理人在IT方面有哪些基本要求？Q48　什么是BCP以及如何落实？Q49　私募基金管理人在合规管理中还需要注意哪些事项？Q50　SFC是否会对私募基金管理人开展检查？附录：香港市场私募基金主要法律法规或规则主要英文简称对照表后　记致　谢