创业投资引导基金的理论与实践

    全书的内容共分五章，靠前章主要介绍创业投资的概念，分析靠前对创业投资的认识；第二章分析创业投资的运作机理；第三章主要从理论分析的角度研究政府在创业投资发展中的扶持作用；第四章是靠前外政府引导基金的实践分析；第五章主要从引导基金的设立与管理、投资运作、项目选择、风险控制、绩效评价几个方面分析我国创业投资引导基金的运作过程与机理。
    本书适合政府相关部门的领导和工作人员，创业投资行业的从业人员，从事创业投资研究的学者及金融学专业的学生参考阅读。

第一章  绪论
  第一节  创业投资的概念
    一、创业投资的起源
    二、创业投资的定义
    三、国内对创业投资的认识
  第二节  创业投资在我国的发展
  第三节  创业投资引导基金概述
    一、创业投资引导基金的概念与性质
    二、创业投资引导基金的作用
    三、创业投资引导基金的运作原则
第二章  创业投资的运作机理
  第一节  创业投资的主体构成
    一、创业资本的提供者
    二、创业资本的运作者
    三、创业投资基金
    四、创业资本的使用者
  第二节  创业投资的运作过程
    一、融资阶段
    二、投资阶段
    三、退出阶段
  第三节  创业投资的风险收益机制
    一、创业投资的高风险高收益
    二、创业投资内在的高风险性
    三、创业投资的高收益是专业化投资管理的结果
  第四节  创业投资家在创业投资中的核心作用
    一、创业投资家在创业投资中的核心地位
    二、创业投资家在创业投资中的重要作用
    三、创业投资家应具备的能力和素质
第三章  政府引导创业投资发展的理论分析
  第一节  政府扶持创业投资发展的原因分析
    一、创业投资的外部性与市场失灵
    二、创业投资的幼稚阶段与市场失灵
  第二节  基于资产配置决策的政府引导机制分析
    一、基本模型的建立
    二、政府的资金引导对微观主体决策行为的影响
    三、政府的融资担保对微观主体决策行为的影响
第四章  政府引导创业投资发展的实践
  第一节  国外政府引导创业投资发展的实践
    一、美国的创业投资与小企业投资公司计划(SBIC)
    二、以色列的创业投资与YOZMA基金
    三、澳大利亚的创新投资基金(IIF)
    四、分析与启示
  第二节  我国创业投资引导基金的实践探索
    一、我国政府创业投资的历史
    二、我国创业投资引导基金的实践
第五章  创业投资引导基金的运作
  第一节  创业投资引导基金的设立与管理
    一、引导基金的设立
    二、引导基金的管理制度
  第二节  创业投资引导基金的投资运作
    一、引导基金的扶持对象
    二、引导基金的运作方式
  第三节  创业投资引导基金的让利机制分析
    一、引导基金让利机制的期权原理
    二、引导基金让利机制对创业投资契约关系的影响
  第四节  创业投资引导基金的项目选择
    一、引导基金项目选择的原则
    二、引导基金的项目选择流程
  第五节  创业投资引导基金的风险控制
    一、引导基金投资风险的表现及其防范
    二、引导基金委托代理风险的表现及其防范
  第六节  创业投资引导基金的绩效评价
    一、引导基金绩效评价问题的特殊性
    二、引导基金的绩效评价的指标与方法
  第七节  创业投资引导基金与科技企业孵化器的合作
    一、科技企业孵化器的概念与作用
    二、创业投资引导基金与科技企业孵化器合作的可行性分析
    三、引导基金与科技企业孵化器合作的方式
参考文献

(2)政府的资金投入有利于创业投资家的经验积累。创业投资是一种专业性很强的投资活动，对创业投资家专业知识和投资经验的要求很高。在创业投资发展初期，由于创业投资家投资经验的不足所导致的产业幼稚性是创业投资市场失灵的一个重要原因。政府以公共资金率先投入到创业投资领域，使投资经理在运作政府资金的过程中不断积累专业知识和投资经验，投资管理能力得到提升。在社会资金后续跟进时，投资风险有所降低，投资收益率提高。
(3)政府的资金引导有利于创业投资企业分散投资风险。政府利用公共资金对创业投资企业进行投资，或采用跟进投资的方式与创业投资企业进行联合投资，都使创业投资企业实际运作的资金数量增加。由于资金数量的增加，创业投资企业可以将其资金投入到更多的创业投资项目中，投资组合所包含的投资项目数量增加，这有利于降低创业投资企业资产组合的非系统性风险。
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    (2)政府的资金投入有利于创业投资家的经验积累。创业投资是一种专业性很强的投资活动，对创业投资家专业知识和投资经验的要求很高。在创业投资发展初期，由于创业投资家投资经验的不足所导致的产业幼稚性是创业投资市场失灵的一个重要原因。政府以公共资金率先投入到创业投资领域，使投资经理在运作政府资金的过程中不断积累专业知识和投资经验，投资管理能力得到提升。在社会资金后续跟进时，投资风险有所降低，投资收益率提高。

    (3)政府的资金引导有利于创业投资企业分散投资风险。政府利用公共资金对创业投资企业进行投资，或采用跟进投资的方式与创业投资企业进行联合投资，都使创业投资企业实际运作的资金数量增加。由于资金数量的增加，创业投资企业可以将其资金投入到更多的创业投资项目中，投资组合所包含的投资项目数量增加，这有利于降低创业投资企业资产组合的非系统性风险。

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