新时代中国资本市场：创新发展、治理与开放

经过30年的发展，资本市场逐步摸索出了一条独具中国特色的发展道路。总结好资本市场发展的“中国模式”“中国经验”“中国理论”，是摆在参与资本市场实践的专业人员和研究者面前的重大课题。 此书聚焦于中国资本市场创新发展这一核心内容，从务实的角度就当前资本市场的若干重大发展问题进行了研究。它着重对2015年我国股市异常波动的情况、特点、性质、关键成因和对策进行了分析；紧紧围绕如何打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场展开分析；针对多地区发行注册制度进行了比较研究；借鉴国际经验，研究了如何构建结构优化的金融体系；提出加强系统性金融风险预警与防范措施；研究了我国资本市场对外资开放的新局面和相应监管对策。

前言Ⅶ第一章2015年A股市场异常波动研究001第一节股市异常波动引发危机004第二节股市异常波动成因009第三节股市异常波动应对措施与效果038第四节从异常波动中得出的政策建议053第二章如何建设有活力有韧性的资本市场063第一节内涵要求和内在联系065第二节市场逻辑与市场特征074第三节我国新股发行制度的设计和改革举措078第四节我国二级市场交易制度的设计和改革举措086第五节我国资产管理行业的设计和改革举措093第六节我国资本市场对外开放的设计和改革举措099第三章境内外资本市场新股发行注册制的比较研究109第一节美国和我国香港股票发行制度111第二节科创板注册制128第三节信息披露制度的比较及政策建议140第四章金融体系结构优化调整的国际经验和中国路径145第一节世界主要国家金融体系的演变和调整147第二节市场主导与银行主导：金融机构演变的国际经验比较161第三节混业经营与分业经营：金融产品演变的国际经验比较183第四节机构监管与功能监管：金融监管演变的国际比较216第五节中国金融体系结构优化调整的沿革与发展228第六节中国金融体系结构优化调整的路径248第五章系统性金融风险预警与防范研究259第一节系统性金融风险的描述与现状261第二节债券市场的系统性风险268第三节资本项下对外开放过程中的系统性金融风险285第四节股市和上市公司融资机制引发的系统性金融风险302第五节总结与政策建议326第六章资本市场对外开放问题研究331第一节我国资本市场对外开放现状及主要问题334第二节我国资本市场对外开放面临的形势和挑战346第三节新兴经济体资本市场对外开放过程中的经验教训353第四节我国资本市场对外开放的原则和目标368第五节我国资本市场对外开放的监管措施选择372

聂庆平，现任中国证券金融有限公司党委书记、董事长。曾在中国人民银行总行、中国证监会任职，曾任光大证券有限公司副总裁、党组书记，中国证券业协会副会长兼秘书长，中国证监会机构部巡视员、融资融券工作小组办公室主任。长期从事资本市场、国际货币制度、金融危机、海外上市制度比较和投资银行实务等方面的研究，兼任北京大学、清华大学、长江商学院、中国社会科学院研究生院、中国人民银行研究生部和对外经济贸易大学研究员、客座教授和博士生导师。主要著作有《看多中国》《中国金融风险防范问题研究》《中国股票市场探索》，翻译出版《英汉金融与投资术语词典》，发表学术论文30多篇。
李广川，中国证券金融公司办公室主任，曾任中国证券金融公司市场监测部总监。北京航空航天大学工学学士、管理学博士，深圳证券交易所博士后，加州大学伯克利分校访问学生研究员。
董辰珂，就职于国家开发银行资金部，从事衍生品交易工作，清华大学五道口金融学院金融学博士，中信改革发展研究基金会研究员。