投资家的思维导图：捕捉十年十倍的投资机会

本书根据作者二十多年在证券、保险、私募基金等大型投资机构从事资产管理的经历及实操经验，尝试展现机构投资人构建投资体系的逻辑和思维特点。虽然不同机构投资人的投资体系纷繁复杂，但也有大致相同的思维导图，本书希望能够为个人投资者理解机构投资人提供一些线索。本书旨在通过分析中国和美国在过去十年中股价涨幅超过十倍的公司来展示作者的发现，即有四种类型的公司值得关注，它们的特点分别是滚雪球、泥石流、高周期和硬科技，这四种类型的公司是有十倍股大鱼的海域，能够在十年左右的时间给投资人带来丰厚的回报。

推荐序一推荐序二序    言|部分|投资的逻辑|章| 投资的原点2原力是思维原点2投资能力是控制风险最好的工具3扩大能力的舒适区4不赚能力圈以外的钱6|第2章| 认识市场波动9风险并非源于波动，它只是策略与现实的背离9波动是成本：投资即使做对方向，波动也让目标难以实现10投资时间过短，只能赚了个寂寞12与波动共舞：以消费类公司投资为例15|第3章| 投资组合与投资风险18投研团队是分散风险的双刃剑18分清鸡蛋、鸭蛋、鹅蛋：标准正确才能真的分散风险20基金专家系统为什么能战胜风险23|第4章| 正确认识估值29格雷厄姆式投资：“便宜就是硬道理”的时代过去了29巴菲特最初的实践：格雷厄姆价值投资的一次不成功的尝试32中国股市的便宜货不多33过去11年，成长股完胜价值股34成长股估值：高但有逻辑支持37当前成长股估值具有合理性：新业态颠覆估值模式38估值过高的消费股，相当于争抢煮熟的豆子40高周期股：估值不重要，关键还是对周期的把握41|第二部分|十年十倍股地图|第5章| 寻找十年十倍股46十倍股地图：美国和中国十年十倍股的行业分布特征47寻找十倍股：滚雪球而不是滚铁环49十倍股不能只看行业需求爆发51|第6章| 硬核科技公司55一招鲜，吃遍天：研发型科技公司颠覆性创新55研发+重资本投入：摩尔定律与弯道超车58钢铁是怎样炼成的：埃隆·马斯克与特斯拉的启示60英特尔和英伟达：领先者的狂奔和追赶者的“弯道超车”70在“平的世界”里：新技术和新商业模式的结合造就横空出世的颠覆者72|第7章| 滚雪球：消费、服务赛道79不容易被变革所颠覆的稳定坡道79招商银行的标杆富国银行：战略定位决定长期价值83长赛道：满足人的基本需求，行业具备长期的增长能力88湿的雪：分散的行业竞争格局90消费行业的新趋势：重构与解构92|第8章| 泥石流：新商业模式公司107客户即价值：跨界新物种的八爪鱼增长模式107新商业模式不是雪球，是泥石流113亚马逊：2367倍涨幅，商业模式制胜115台积电：技术创新固然重要，但商业模式创新往往是最值钱的129|第9章| 周期股：永远的周期138周期类公司，强者恒强138马士基：航运霸主在波动中发展140壳牌：把握石油周期的逆袭者143|第三部分|捕捉十年十倍股的渔网和鱼竿|0章| 宏观情景分析：抓住“下网”高周期性行业的时机153情景分析法的由来153凯利公式与宏观情景判断：胜率与赔率159凯利公式在投资中应用的例子163高周期性投资：胜率是多次反复磨炼出的能力164|1章| 掘金泥石流：建立在商业模式优势之上的渔网167好的商业模式是企业背后的动力167商业模式识别：有比没有好170“轻资产”商业模式：经营模式推动“飞轮”转动172高维打击低维：商业模式代际差174同一维度的商业模式：不同生态的对决177长期价值：大象也可以跳舞180|2章| 滚雪球的钓竿：消费趋势与品牌消费时代183把握人口结构变迁、收入增长和城市化进程183品牌的集中度提升是消费品投资的趋势184全球化和代际消费习惯是中国消费品价值提升的核心185人和团队是消费类公司的核心驱动力186财务指标要结合公司基本面因素综合使用189认知的认知：突破层认知的围栏193跨区域和差异化能力：经常被低估的认知盲区196好公司摔跤的时候往往是最好的时机198|3章| 硬科技：高风险下的精准撒网202馅饼和陷阱202投资未来大趋势204“硬科技”需求是冰山可见的部分，不可见的部分才是关键210量化思维：发现种子选手的筛子215硬科技：相同背景专业团队比较容易成功218总结：技术就是王道219