会计保守主义对环境、社会和公司治理（ESG）信息披露与公司价值之间关系的影响

近年来，环境、社会和公司治理信息作为企业可持续发展的一个重要决定因素备受关注，各利益相关者对ESG信息披露的需求显著增加。本选题是一篇博士论文，属于管理学，围绕当前可持续经营的热点问题展开研究，全文一共分为六部分，以中韩两国上市公司为研究对象展开对比研究，分析ESG信息披露对公司价值的作用，探究会计保守主义对两者之间关系的影响，通过分析我国上市公司当前ESG信息披露中的不足，为上市公司参与ESG实践以及管理部门推进ESG披露政策提供参考，也为投资者的投资决策提供决策依据。

田海燕，女，山东寿光人，博士毕业于韩国培材大学，现任潍坊科技学院教师。先后参与县域经济高质量发展、乡村文化振兴、先进制造业发展等专题调研，在省级以上刊物发表论文 7 篇，出版《财会应用及实际发展研究》著作 1 部，主持潍坊市科技发展计划（软科学）项目、潍坊市社会科学规划重点研究课题、教育部就业育人项目等市厅级项目 3 项，主持横向课题项目 3 项，参与山东省人文社会科学课题、山东省社会科学规划研究项目、中国经济改革研究基金会年度项目、潍坊市社会科学规划课题等省部级及市厅级课题 10 余项。

第一章引言


第一节研究背景

一、中国上市公司ESG信息披露现状

二、韩国上市公司ESG信息披露现状

三、ESG评价


第二节研究问题

第三节研究目的与意义

一、研究目的

二、研究意义

第二章相关文献和研究假设

第一节信息披露

第二节非财务信息披露

第三节信息披露、会计保守主义与公司价值

一、CSR信息披露、会计保守主义与公司价值


二、环境信息披露、会计保守主义与公司价值

三、社会信息披露、会计保守主义与公司价值


四、公司治理信息披露、会计保守主义与公司价值

五、ESG信息披露与公司价值

六、ESG信息披露、会计保守主义与公司价值


第三章实证设计

第一节样本选择与数据收集

第二节变量设计

一、价格回归模型

二、修正的价格回归模型

三、公司价值回归模型


第四章中国上市公司的实证结果

第一节描述性统计

第二节差异检验

第三节相关性分析

第四节回归分析

一、ESG信息披露与公司价值之间的关系

二、会计保守主义与公司价值之间的关系

三、不同会计保守主义水平下ESG信息披露与公司价值的关系

第五节追加分析

一、2SLS回归分析

二、操控性应计利润与ESG信息披露之间的关系

第五章韩国上市公司的实证结果

第一节描述性统计

第二节差异检验

第三节相关性分析

第四节回归分析

一、ESG信息披露与公司价值之间的关系

二、会计保守主义与公司价值之间的关系

三、不同会计保守主义水平下ESG信息披露与公司价值的关系

第五节追加分析

一、2SLS回归分析

二、操控性应计利润与ESG信息披露之间的关系

第六节中国上市公司和韩国上市公司的比较分析

一、ESG信息披露与公司价值

二、会计保守主义与公司价值

三、会计保守主义对ESG信息披露与公司价值之间关系的
调节作用

四、ESG信息披露与操控性应计利润

第六章结论

第一节研究结果

一、中国上市公司的研究结果

二、韩国上市公司的研究结果

三、中国上市公司和韩国上市公司的研究结果比较

第二节研究意义

第三节研究局限性

第四节研究展望

参考文献











第一节研究背景


近年来，随着人们对于碳排放增加和全球变暖引发的可持续发展危机意识增强，企业可持续发展问题引起了更多的社会关注。有关ESG信息披露的国际法规已经出台，这要求构建新的非财务信息披露框架，以满足众多利益相关者对于可持续发展相关信息的需求。


ESG经营强调加强环境保护、社会责任和公司治理，以提高企业的可持续发展能力。环境、社会和公司治理分别简称为E、S和G。环境（E）侧重于碳排放、废物管理、环保技术、替代能源和可再生能源利用等方面的环保管理。社会（S）侧重于对股东之外利益相关者的权益保护，如公平就业、性别平等、劳动安全、消费者保护、供应网络管理和地区社会贡献等。公司治理（G）则强调在守法和商业道德、商业风险管理、反竞争行为、反腐败和反贿赂等方面的声誉和责任。


如表1-1所示，全球范围内现已发布若干关于ESG信息的披露框架，成立了多个机构，这表明全球可持续发展信息披露标准已经开始整合。


表1-1关于ESG信息披露的全球披露框架和机构






ESG信息披露框架和机构




介绍






全球报告倡议组织（GRI），1997年




旨在制定可持续发展披露标准






联合国全球契约组织，2000年




制定促进企业社会责任履行和可持续发展的原则






联合国负责任投资原则组织（UN PRI），2006年




首次提出ESG概念






可持续发展会计准则委员会（SASB），2011年




旨在制定可持续发展报告标准






《非财务报告指令》（NFRD），2014年




要求大型企业对环境、社会、员工、人权以及反腐败和反贿赂进行非财务报告






《巴黎协定》，2015年




要求各国采取行动应对气候变化






气候相关财务信息披露工作组（TCFD），2015年




发布气候相关财务信息披露框架






TCFD，2017年




为治理、战略、风险管理、指标和目标提供披露指南






《企业可持续发展报告指令》(CSRD)，2021年




取代NFRD，要求各组织披露有关企业战略、目标、董事会作用、管理层以及对企业和价值链有重要影响的信息






国际可持续发展准则理事会（ISSB），2021年




建立并致力于建立统一和可比的全球报告标准






ISSB，2022年




发布关于可持续财务信息和气候信息披露的草案






来源：作者利用？？？（2022）的内容整理


图1-1描述了《国际财务报告准则》（IFRS）对可持续发展准则的战略指导。财务报表和与可持续发展相关的财务披露以投资者为中心，而可持续发展报告则以多方利益相关者为中心。国际可持续发展准则理事会发布了S1、S2两份草案，重点关注与可持续发展相关的财务披露。